Taux du LEP : le montant exact de la baisse au 1er février 2026

Alors que l'inflation ralentit nettement en France, une révision majeure de la rémunération de l'épargne réglementée est attendue pour le début d'année. Si cette accalmie sur les prix est une bonne nouvelle pour le pouvoir d'achat, elle va mécaniquement faire fondre les rendements de vos placements sans risque.

Ce changement de cap concerne directement les 11,5 millions de détenteurs d'un Livret d'Épargne Populaire (LEP). Actuellement rémunéré à 2,70%, ce produit d'épargne solidaire s'apprête à subir une coupe franche. Voici les scénarios sur la table et, surtout, ce que cela va changer très concrètement pour votre portefeuille si vous avez atteint le plafond de versements.

Une révision dictée par la chute de l'inflation

Le mécanisme est implacable : la rémunération des livrets réglementés est indexée sur la hausse des prix et les taux interbancaires. Or, le contexte économique a changé. Selon les dernières projections, l'Insee anticipe une inflation moyenne autour de 0,9% pour le second semestre 2025. Cette décélération, couplée à la baisse des taux directeurs de la BCE, entraîne logiquement une révision à la baisse des rendements servis aux Français.

Cette nouvelle donne affecte l'ensemble des produits d'épargne. Le taux du Livret A et du LDDS attendu en février devrait ainsi atterrir autour de 1,40%, contre 1,70% actuellement. C'est sur cette base, et en tenant compte de l'inflation hors tabac, que sera calculé le nouveau taux du LEP au 1er février 2026. La Banque de France transmettra sa recommandation au gouvernement mi-janvier, qui tranchera par arrêté.

Deux scénarios pour l'avenir de votre livret

Face à ces chiffres, deux hypothèses se dessinent pour l'avenir du LEP. La décision sera éminemment politique, le gouvernement pouvant choisir d'appliquer strictement la formule de calcul ou de donner un "coup de pouce" pour préserver l'épargne populaire.

1. L'application stricte (1,90%) : Si l'exécutif suit la lettre de la loi, le taux du LEP correspond au taux du Livret A majoré d'un demi-point. Avec un Livret A probable à 1,40%, cela nous mènerait à un taux de 1,90%. C'est le scénario "technique" le plus bas.
2. Le coup de pouce (2,40%) : Pour ne pas pénaliser trop brutalement les ménages modestes, Bercy pourrait opter pour un atterrissage en douceur. L'idée serait de maintenir un écart significatif avec le Livret A. Dans ces scénarios de taux pour le Livret d'Épargne Populaire 2026, une fixation administrative à 2,40% reste une possibilité crédible évoquée par Moneyvox.

L'impact chiffré sur votre plafond de 10 000 euros

Au-delà des pourcentages, c'est bien l'impact en euros sonnants et trébuchants qui compte pour votre budget. Si vous faites partie des épargnants ayant rempli leur livret au maximum, soit 10 000 euros, la différence sera palpable sur vos intérêts annuels.

Actuellement, avec un taux à 2,70%, un LEP plein vous rapporte 270 euros par an. Si le scénario "doux" à 2,40% est retenu, vos gains descendront à 240 euros, soit une perte limitée de 30 euros. En revanche, la perte d'intérêts annuelle avec un taux LEP à 1,90% serait bien plus douloureuse : vos gains chuteraient à 190 euros, soit un manque à gagner de 80 euros sur l'année.

Il est donc essentiel d'effectuer dès maintenant le calcul du manque à gagner avec un LEP à 10 000 euros pour ne pas être pris au dépourvu. Malgré ces perspectives baissières, il faut relativiser : même dans le pire des scénarios, la différence de rendement entre LEP et Livret A restera à l'avantage du livret populaire, qui demeure le placement sécurisé le plus rentable du marché, totalement exonéré d'impôts et de prélèvements sociaux. Il est donc conseillé de conserver ce livret ouvert et alimenté.