Inflation : comment investir tout en protégeant son épargne ?

Pour ne pas voir vos gains fondre comme neige au soleil par l’inflation, mieux vaut se tourner vers des produits plus risqués offrant de meilleurs rendements. D’autant qu’avec la politique de taux bas actuelle, les placements sans risques ne rapportent rien. "L’inflation vient renforcer la pression des taux bas sur le choix d’actifs des ménages", explique au Figaro Alain Tourdjman, directeur Études économiques & prospective chez BPCE. Tout l’enjeu est de ne pas se tromper dans l’allocation d’actifs. "En période d’inflation, il faut être proche des actifs réels - les matières premières, le pétrole, l’immobilier, l’or, et les actions -, et s’éloigner des produits de taux", conseille de son côté Vincent Guenzi, stratège de la banque privée Cholet Dupont.

Faut-il pour autant se détourner complètements des livrets réglementés et autres placements sûrs ?

Livret A, LDDSS… Si les livrets d’épargne réglementée sont au plus bas depuis le 1er février 2020 (0,5%) et offrent donc des rendements négatifs, la liquidité qu’ils permettent est indispensable pour faire face aux imprévus. Inutile donc de procéder à des retraits massifs.

Pour ne pas trop perdre d’argent, "veillez à y laisser seulement une épargne représentant 3 à 6 mois de vos charges mensuelles, pas plus", conseille dans nos colonnes Guillaume Batard, ancien banquier et coach financier. Placez vos économies restantes dans des placements plus rémunérateurs. 

Le rendement du fonds euros devrait passer sous la barre de 1% en moyenne cette année, soit bien moins que l’inflation. Si, techniquement, vous perdrez de l’argent, il reste primordial de conserver une part de fonds euros dans votre contrat d’assurance-vie, puisque le capital y est garanti à 100%.

En revanche, rien ne vous empêche de souscrire plus de fonds en unités de compte (UC) : actions, obligations, capital-investissement, immobilier… Ces placements diversifiés sont en effet plus rentables, mais votre capital investi n’y est pas garanti.

Pour les plus frileux d’entre vous, une autre solution existe. Les assureurs peuvent vous proposer  une meilleure rémunération des fonds en euros, à la condition d’accepter une protection du capital moins importante, à 97 ou 98 %.

Les sociétés civiles de placement immobilier (SCPI) devraient rapporter 4,40% en 2021, d’après le courtier France SCPI. Elles peuvent donc se révéler être un bon investissement. Point à ne pas négliger, leurs loyers peuvent être remontés selon l’évolution du coût de la vie. Pour diminuer la fiscalité des SCPI, il peut être judicieux d’acheter ces produits via votre contrat d’assurance vie ou d’un compte titre.

Si la pierre n’est pas un actif liquide, sur le long terme, il est rare de perdre. L’immobilier demeure ainsi une valeur refuge, surtout en période d’inflation, puisque les loyers sont indexés sur l’évolution du coût de la vie. Et pour l’heure, malgré une remontée des taux d’intérêt de 0,25% en novembre dans certaines banques, les crédits restent profitables.

Toutefois, avec la flambée des prix immobiliers, veillez à bien calculer votre investissement locatif avant de vous lancer (fiscalité, taux locatif, charges, rendement, etc.).

Si vous êtes prêt à prendre des risques, la Bourse peut vous sourire. À condition de bien choisir les thèmes de vos actions qui profitent le plus de la conjoncture. Les secteurs gagnants en période d’inflation sont ceux qui peuvent répercuter la facture du renchérissement de leurs achats sur leurs clients. Soit, les producteurs de matières premières, les foncières cotées répercutant l’inflation sur leurs loyers, ou encore les acteurs du luxe ou de la tech, qui vendent des produits très recherchés. 

En dehors des marchés financiers, l’or reste un actif tangible, qui reste généralement attractif lorsque les prix flambent. Il est habituellement recommandé de placer 5% de votre patrimoine dans l’or.